去年化解地方債，主要是債務(wù)置換和延期，這次化解老百姓的債務(wù)，也是債務(wù)置換和延期。

但是，有網(wǎng)友提示說消費(fèi)貸款不能直接用來還房貸，我們沒有反駁，因?yàn)檫@個(gè)觀點(diǎn)是對(duì)的。

那么，為什么我們說，這次的消費(fèi)貸可以用來做債務(wù)置換呢？這當(dāng)然不是說消費(fèi)貸款可以直接拿去還房貸，而是從家庭現(xiàn)金總量的角度來講的。

舉個(gè)例子，你家有20萬現(xiàn)金，現(xiàn)在有兩個(gè)選擇，要么買輛車，要么提前還部分房貸，減輕還貸壓力。這個(gè)時(shí)候，比房貸更低利率的消費(fèi)貸來了，你就可以既買車，又提前還房貸了。

所以，消費(fèi)貸是直接刺激消費(fèi)，也是幫助老百姓做債務(wù)置換，騰挪出消費(fèi)空間的化債工具。

講到這里，這次為什么突然叫停3%以下的消費(fèi)貸，其實(shí)已經(jīng)很清楚了。

這幾年很多人發(fā)現(xiàn)，我們?cè)诖髸?huì)小會(huì)上，都特別強(qiáng)調(diào)“系統(tǒng)性解決”，這就是中國經(jīng)濟(jì)的新路子。

例如二十屆三中全會(huì)強(qiáng)調(diào)，“堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，處理好經(jīng)濟(jì)和社會(huì)、政府和市場(chǎng)、效率和公平、活力和秩序、發(fā)展和安全等重大關(guān)系，增強(qiáng)改革系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性。”

所以，這很好理解，貸款利率也是個(gè)系統(tǒng)性的問題，既有利率相對(duì)高一些的歷史貸款，也有利率較低的新增貸款，既有過去利率較高的存量房貸，也有為了刺激消費(fèi)，利率較低的消費(fèi)貸。

過去兩三年，雖然存量房貸利率和LPR多次下調(diào)，但存量房貸利率很多都還在4%以上。

大家拿到新的貸款，如果都著急去還房貸，這筆錢從銀行到銀行，不就又變成沉默資金了嗎？

所以，我們國內(nèi)的各種利差，也需要系統(tǒng)性考慮。如果利差太大，就會(huì)有些人鉆空子，直接拿消費(fèi)貸款去還房貸；相反如果利差不大，這種冒險(xiǎn)的事情自然也就少了。

總結(jié)就是一句話，中國經(jīng)濟(jì)的新路子，不容擾亂。